Hay una variedad de tipos de CFDs que se pueden adaptar a tus necesidades para tu operativa de trading. Vamos a explorar los tipos de Contratos por Diferencia enfocándonos en cómo se establecen los precios de compra y venta. Así conocerás las opciones que te permitirán abrir y cerrar posiciones de manera estratégica en el mercado financiero.
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Tipos de CFDs negociados según el rango de precios dado por el emisor.
En este caso el emisor/broker fija una horquilla de precios de compra-venta para los CFDs y el trader debe aceptar si quiere abrir una posición.
La oferta del emisor se difunde a través de su plataforma y el trader puede, cuando lo desee, hacer una orden de compra o venta. Esta negociación se rige por precios y el broker está obligado a dar contrapartida siempre que esté ofertando precios por el procedimiento expuesto.
En el caso de los CFDs de acciones, el precio de oferta es superior, y el de demanda inferior, al del mercado bursátil con lo que el diferencial es siempre superior al del mercado bursátil. Así que el trader pagará más que en el Mercado de Valores primario al comprar y obtiene menos al vender. El negocio del broker CFD está localizado en ese mayor diferencial de precios.
Ejemplo comparado de rango de precios en acciones de contado y CFDS, con Inditex
| Rango de precios | Mejor precio de compra | Mejor precio de venta |
| del mercado bursátil | 20,00 € | 20,15 € |
| del CFD | 19,85 | 20,30 € |
Un comprador de ITX en acciones de contado podría hacer la operación a 20,15 € y si compra un CFD la realizaría a 20,30 €. Un vendedor de ITX en acciones de contado podría vender a 20,00 € y a 19,85 € mediante un CFD.
El mejor precio de compra es el más alto al que los inversores están dispuestos comprar ITX. En otras palabras es aquel precio al que en primer lugar encontraría contrapartida inmediata un inversor que deseara vender acciones de ITX.
Si operáramos sobre un índice como el IBEX 35, el broker tambien pone un rango de precios que depende del valor del índice en el mercado. El trader que compra al precio alto de la horquilla y el que vende recibe el precio bajo. Además, para su transformación en euros, el emisor define un multiplicador en dicha moneda que se aplica al nivel del índice.
Ejemplo de rango de precios en CFDs sobre el Ibex 35 (multiplicador 10 €)
Nivel del índice al contado 8.125 (81.250 €)
| Rango de precios | Mejor precio de compra | Mejor precio de venta |
| del CFD | 8.115 (81.150 €) | 8.135 (81.350 €) |
En el ejemplo la compra del CFD se realizaría a 8.135 (81.350 €) y la venta a 8.115 (81.150 €). Aclarar que los índices no se puede negociar al contado.
Así también se negocian los CFDs sobre forex, commodities, etc.. . Es muy importante en estos casos establecer que mercado al contado es el que sirve de referencia para pactar los acuerdos y para la liquidación final.
El diferencial de las horquillas las fija el emisor y depende de la volatilidad del subyacente, de la liquidez del mercado y de la presión de la demanda y de la oferta. Por lo tanto, los CFDs pueden tener diferentes spreads para un mismo activo en función del emisor.
Tipos de CFDs con ejecución directa en el mercado organizado
En esta modalidad la compra y venta de CFDs se produce a los mismos precios que tiene el activo de referencia en el mercado.
Es decir, el comprador que acude a un broker que ofrece CFDs sobre acciones de esta modalidad, tiene siempre como referencia el precio al que las acciones se negocian en el mercado bursátil.
El interés de esta modalidad está en que el precio al que se compra y se vende el CFD es siempre el precio al que el activo de referencia cotiza en el mercado bursátil (en el caso de acciones). El inversor puede visualizar el estado de sus órdenes, cómo se ejecutan y a qué precio siguiendo el ticker de la bolsa.
Es importante señalar que, de forma indirecta, la liquidez de estos CFDs (es decir, la facilidad de encontrar contrapartida) está relacionada con la liquidez que tiene el activo subyacente, lo que tiene especial relevancia a la hora de cancelar las posiciones abiertas. En otras palabras, cuando un inversor quiere cerrar una operación con un CFD es como si el propio mercado organizado del activo subyacente le proporcionara precio y liquidez.
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