Cuando un trader toma una posición larga o de compra en CFDs, el emisor de la misma está asumiendo un riesgo de precio y riesgo de contrapartida o de crédito.
De tal forma tenemos que :
- Si la posición que ha tomado el trader evoluciona hacia ganancias , el emisor es deudor de la operación, teniendo que abonar la diferencia correspondiente, esto es el riesgo de precio.
- Si en cambio evoluciona hacia pérdidas , el emisor es acreedor de la posición y asumirá riesgo de crédito respecto de aquél. Este riesgo lo controla con las garantías exigidas, con las medidas contra la concentración de riesgos y con el control de pérdidas y ganancias.
Para profundizar más en ambos términos mostramos sendos videos sobre el riesgo de precio y el de crédito…
Relacionado con los contratos por diferencias le va a interesar…
>>> Guía completa sobre CFDs…
>>> Como se financian los CFDs…
>>> Cuales son los Tipos de CFDs…
Como compensar los riesgos del emisor de CFDs
Para controlar estos riesgos del emisor de CFDs (como es el caso de los market makers), estos suelen cubrir sus posiciones mediante operaciones de contado o mediante contratos de futuro u otros derivados.
Si por ejemplo compramos 100 CFDs de BBVA a 4,05 €, el broker comprará las 100 acciones de contado en el mercado y las mantiene hasta cancelemos la posición. De esta manera:
- Si BBVA sube a 4,55 €, el inversor gana 0,50 € en cada CFD (en total 50 €). Si decide cancelar a este precio recibirá esos 50 €. El broker vende a su vez las 100 acciones de contado de BBVA en el mercado al mismo precio (4,55 €). De esta forma el broker gana 50 € en el mercado principal y paga 50 € al trader en su posición en CFD con lo que su posición queda compensada con la cobertura. La ganancia la tiene en la comisión directa o con el spread.
- Si BBVA bajara a 3,90 €, el inversor pierde 0,15 € en cada CFD (en total 15 €). Si cierra posición a ese precio asume pérdidas por esos 15 €. Por su parte el broker también vende las 100 acciones de contado de BBVA al mismo precio (3,90 €). Su pérdida en el mercado bursátil es de 15 € y la ganancia con los CFD es del mismo importe compensándose ambas operaciones.
Todas estas operaciones están automatizadas, los bots son más listos que el hambre y en el momento que cerramos nuestra posición de compra o de venta ellos hacen lo propio en el mercado primario de acciones de contado. Si pensaba que había un señor con un ojo puesto en nuestra pantalla y otra en el teclado para replicar nuestras operaciones, pues nanay.