Las opciones financieras son contratos que dan derecho al comprador o vendedor a comprar o vender un activo subyacente (acciones renta variable, indice, ETF, etc..) en un fecha posterior (vencimiento elegida por el emisor de la opción) y a un precio determinado. Las opciones financieras son instrumentos derivados, es decir, que dependen del valor de otro activo. Por eso, no implican tener la propiedad del activo, sino solo el derecho a adquirirlo o venderlo.
Su principal atractivo puede radicar en que incluso traders con pocos fondos pueden obtener grandes rendimientos.
Las opciones financieras pueden ser una alternativa para invertir en la bolsa de valores, ya que ofrecen la posibilidad de obtener beneficios con poco capital. Sin embargo, también conllevan riesgos y requieren conocimientos y estrategias adecuadas. Por eso, es importante saber los tipos de derivados financieros que existen y cómo funcionan.
Antes de empezar con esta guía o en el trading con opciones tenga siempre a mano una calculadora de opciones.
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¿Por qué usar opciones financieras?
Una buena razón, y seguramente el uso para el que fue ideado, lo podemos ver en este ejemplo gráfico:
Pero además encontraremos que no hay razón realmente diferente a la que se tiene cuando elegimos realizar nuestra operativa con otros instrumentos financieros; se compra esperando que suban y se venden si esperamos bajadas en el mercado. Sin embargo vamos a descubrir algunas peculiaridades propias en las opciones que pueden ser interesantes según nuestro perfil de inversor.
Conoce el activo subyacente antes de entender a las opciones financieras
Vamos a suponer que ya ha hecho los deberes cumpliendo con las etapas previas como inversor/trader. Porque de nada le servirá conocer al dedillo como funcionan las opciones, si previamente no domina el activo subyacente referencia de la opción.
El análisis técnico y fundamental apoyado en la experiencia como inversor le ayuda a conocer un activo y es entonces cuando debe plantearse si multiplicar sus resultados con productos como las opciones.
Si esto así, y ya conoce como late el activo subyacente, para dominar el trading con opciones primero necesita entender su funcionamiento.
El análisis certero y la operativa fructífera sobre un determinado activo no significa que vaya replicarlo con éxito con el equivalente en opciones.
Es importante observar como reacciona la prima de la opción en relación al precio del subyacente, encontrar el “feeling”. Tener en cuenta la influencia que ejerce la cercanía del vencimiento o la volatilidad existente que pueda tener el subyacente y como esos factores afectan a la opción. Mientras no esté familiarizado con esto no es buena idea tomar posiciones.
Probablemente la comprensión de que es una opción financiera es el mayor obstáculo que podamos tener para decidirnos a usarlo como medio de inversión. Superado esa dificultad inicial el camino se allana y se nos abren oportunidades estrategias de trading que aprovechar.
Tratemos pues de romper esa primera barrera que es el desconocimiento de las opciones financieras antes de decidir donde o si queremos operar con ellas.
Algunos errores a evitar ….
Partes de las opciones financieras
Seguramente con lo visto hasta ahora te puedes sentir bastante confuso, especialmente si esto es nuevo para ti, pero seamos pacientes.
Veamos unas cuantas definiciones para que después con ellas seamos capaces de poner algunos ejemplos y verlo todo más claro:
La prima
La prima es el precio de la opción y representa una parte porcentual del activo subyacente (más adelante vemos como se llega a determinar dicho valor). Al hacer trading con opciones es el precio en el que nos fijamos para contratar, sin perjuicio de que lo que analizamos sea el precio del subyacente.
Cuando elegimos una opción (y su strike) está apostando a que el precio del subyacente estará como poco al nivel del strike en el vencimiento. Más arriba si es una Call o más abajo, si es una Put.
El precio de ejercicio o strike
Precio de ejercicio o strike es el precio fijado al que se puede comprar (call) o vender (puts) el activo subyacente al vencimiento.
Por cada activo subyacente podremos encontrar varios precios objetivo (strike) y varios vencimientos, según lo que disponga el emisor de las opciones. Esto da versatilidad en la estrategia operativa sobre cualquier activo sobre el que se emita la opción.
El vencimiento
El vencimiento es la fecha, llegada la cual, en la que el poseedor de una opción tiene el derecho de comprar o vender el activo subyacente al precio de ejercicio.
El volumen
El volumen son los contratos negociados en el fecha actual, en el día. No confundir con el volumen referido con el interés abierto, comentado a continuación ni con el volumen negociado del activo subyacente.
El interés abierto
Interés abierto, es el volumen de contratos pendientes que aún no se han ejercido, esencialmente posiciones que la gente todavía mantiene y aún no ha cerrado esas posiciones.
Las letras griegas
Las letras Griegas son un punto especialmente a atender dado que representan las medidas del riesgo que configuran una opción. Vamos a encontrar las siguientes:
Delta: es el movimiento, arriba o abajo, del precio de la opción en relación al movimiento de una unidad monetaria en el subyacente. Se verá más claro en el ejemplo posterior.
Gamma: mide la tasa de cambio de Delta.
Theta: Es el decaimiento del precio de la opción por el tiempo, caída por cada día. Tanto en opciones Call como Put , a más tiempo hasta el vencimiento, mayores serán las primas.
Vega: mide el cambio por la volatilidad.
subtítulos en español
Ejemplo de griegas en opciones financieras: Delta, Gamma, Theta
Supongamos que tenemos una opción Call de Apple con Delta 0.4, y Apple (activo subyacente) está cotizando a 100 $ en el mercado.
Si el precio sube hasta los 101 $ hará que el precio de la opción (prima) suba a 40 céntimos, si el precio de la acción bajará hasta los 99 $ la opción bajaría 40 céntimos. La Delta te dice cuánto puedes esperar que suba o baje una opción en función del movimiento del precio del subyacente.
Si además la Gamma es de 0.1 cuando el precio de la acción sube a 101 $ el Delta ahora sube a 0.5 y si baja a 99 $ el Delta bajará a 0.3. La Gamma y Delta están completamente relacionados.
Y seguimos añadiendo letras a la ecuación: una Theta de 0.08, indica que la prima va a perder 8 céntimos por día, desde el cierre del dia anterior. Este valor se vería si el precio de la acción permaneció inalterable, cosa imposible en un valor abierto a cotización.
Este ejemplo está aplicado para un periodo de muy corto plazo: un día; sin embargo las Griegas tienen importancia y relevancia con periodos de tiempo largo, semanas o meses. De tal modo prestar atención a las griegas en una operativa intradía no tiene valor, es casi irrelevante .
Tipos de opciones
Una primera clasificación básica de las opciones financieras distingue dos tipos según la dirección en la que prevemos que el precio se mueva: Call (alcista) y Put (bajista).
Una opción, put o call, que haya comprado puede venderla en cualquier momento antes del vencimiento; al no llegar a vencimiento con la opción no tendrá que comprar o vender el activo .
Opciones financieras Call
Las Opciones Call , dan el derecho a adquirir el activo subyacente en la fecha fijada (vencimiento); es un derecho de compra.
Cada contrato de opciones financieras suele venir agrupado en un lote de 100; por ejemplo opción call sobre Telefónica representa el derecho de compra sobre 100 acciones TEF. Esas acciones las tendrá que adquirir al precio del strike en el vencimiento, independientemente del precio real cotizado en esa fecha.
Con la compra de una opción Call, está apostando a que el precio de ese activo subirá hasta el vencimiento, así obtendrá ganancia de su operación. Si llegado el vencimiento el precio real está por encima del strike, va a comprar un activo a un precio inferior al del mercado, reportando un beneficio con la diferencia.
La prima (precio de la opción), que está pagando es como un pago a cuenta de la compra, similar al pago inicial de entrada para comprar la casa o el coche. Al comprar una opcion call, está intrínsecamente aceptando que al vencimiento se ejercerá la compra al precio de ejercicio.
Las opciones van mermando su valor cuanto más pasa el tiempo , podemos calcular como de afectado está una opción al tiempo miramos la Theta.
Un precio strike más bajo de una Call , supone más valor intrínseco de la misma.
Ejemplo con opciones Call
Supongamos que compramos una opción de Call con un precio de ejercicio de 25€ y un vencimiento a 30 días. Siendo poseedores de esta Call nos permitirá comprar las acciones a 25€ en cualquier momento durante los próximos 30 días sin importar hacia donde se mueve el precio de la acción subyacente. Si el precio de la acción sube 35€ es esos 30 días entonces, ganaremos pues tenemos la opción de comprar las acciones a 25€ aunque el precio de cotización real esté 35€.
Opciones financieras Put
Quien posea opciones Put tiene el derecho de vender un activo subyacente en un vencimiento fijado en la emisión. También con las Put, existe el derecho, pero no la obligación, de transmitir la opción antes de vencimiento del contrato.
El precio aceptado de venta es el precio de ejercicio o strike, y lo que paga por la opción put es la prima.
Se puede decir que la única diferencia entre una Put y una Call está en el pronóstico de tendencia que le puede suponer ganancia a cada una; mientras una gana si sube el activo subyacente la otra pierde y viceversa.
En las Put , al contrario que pasa en las Call, un precio strike más alto supone más valor intrínseco de la misma.
Ejemplo con opciones Put
Continuando con el ejemplo anterior, si ahora compramos una opción Put con precio de ejercicio: 25€ y vencimiento a 30 días, nos permitirá vender la acción a 25€ en cualquier momento durante los próximos 30 días sin importar hacia donde se mueve el precio. Si las acciones bajaran 15€ por acción, pues tenemos el derecho a vender las acciones a 25€ aunque el valor actual del mercado sea de 15€, teniendo así un precio de venta mucho mejor que si solo vendieras las acciones al valor actual del mercado.
Posiciones largas frente a cortas en opciones
A diferencia de el trading con otros productos, la forma standard de posicionarse es ir “largo”, o sea comprado, tanto si se es alcista como si se es bajista.
¿Cómo voy a estar “largo” si estoy apostando a que el precio caiga?. Pues por la naturaleza de las opciones Put, cuando prevemos que el precio del activo cae, compramos esa opción Put. No es como con los futuros que si prevemos esa caída lo que hacemos es vender, o sea, abrir cortos.
Compliquemos esto un poco y es que Sí: se puede poner corto en una opción Call o Put. Al ponerse corto en una Call está vendiendo esa opción, esta apostando a que el precio del subyacente baje. Al ponerse corto en una Put está apostando a que el precio del subyacente suba.
Suena algo lioso pero retenga estas frases axiomáticas:
- Previsión del precio alcista: compro una Call o vendo una Put
- Previsión del precio bajista: compro una Put o vendo una Call.
En este punto quisiéramos ser muy claros:
⚠️¡¡¡NO SE PONGA CORTO EN OPCIONES NUNCA!!!⚠️
Esta es de las pocas recomendaciones directas y específicas que nos leerá en esta web dado que esa práctica estratégica es muy arriesgada y solo reservada para mentes y manos muy expertas en el trading en opciones.
Lea este artículo sobre la venta en corto, especialmente el apartado de sus desventajas para concienciarse del peligro que tiene y multiplíquelo para el caso de opciones, las pérdidas pueden ser ilimitadas.
Enfocando al trading en opciones
Las posibilidades de trading en opciones son variadas, encontrando subyacentes de acciones nacional e internacional, bonos, materias primas, índices, etc….
No todos los brokers permiten el comercio con opciones, y otros tienen una oferta limitada, por lo que antes que nada averigue cual debe ser su broker. Si tiene predilección por un activo subyacente, enfoque su búsqueda por ese lado localizando que brokers tienen opciones para dichos valores.
Al adquirir una Call, su precio viene determinado por el precio actual de cotización del subyacente. La situación del precio ya sea In the Money (ITM), Out of the Money (OTM) y At the Money (ATM) es importante.
Es importante considerar y recordar que cualquier opción que este fuera del dinero (OTM) al llegar al vencimiento, no tiene valor alguno; de ahí la importancia de enfocar su operativa en cualquier Put o Call que esté en dinero.
Cualquier un trader o inversor debe tener siempre presente los vencimientos de las opciones con las que opera. Los vencimientos suelen vencer los viernes, y pueden ser mensuales, bimensuales, trimestrales, etc…
La contratación de opciones esta influenciado fundamentalmente por 3 factores: precio del subyacente, espacio de tiempo hasta que venza y la volatilidad del subyacente.
La prima va a venir determinada por el valor intrínseco más su valor de tiempo (valor extrínseco).
Volatilidad histórica versus implícita
Si la alta volatilidad añade riesgo en cualquier valor con las opciones este factor es incluso mayor.
La alta volatilidad de los activos subyacentes suponen que las opciones estén más caras frente a activos que tengan baja volatilidad. La sensibilidad a la volatilidad viene determinada por la Vega.
Cabe comentar que los emisores de las opciones suelen anticipar la volatilidad en momentos que se prestan a ello. En época de anuncios de resultados de compañías, es habitual ver un encarecimiento de las opciones, para desespero de traders . Las opciones con una Vega más alta son las que encarecerán más ante momentos inminente aumento de volatilidad.
Consultar la volatilidad histórica es una buena medida a tomar para prever cuánto fluctúa una acción día a día por un periodo determinado.
La volatilidad implícita son las expectativas del mercado respecto a las fluctuaciones futuras de un valor/titulo; en el caso de las opciones esas expectativas serían para el periodo de vigencia del contrato.
El valor del tiempo. Dentro fuera y ni dentro ni fuera.
Si las opciones están in the money , la prima adicional será más costosa pues tiene el añadido de que la puede vender ya obteniendo beneficios. Cuando está at the money, la opción es igual al precio actual de cotización del activo subyacente. Y en out of the money la opción actualmente no tiene ganancias por lo que no tiene valor adicional.
El valor de tiempo (extrínseco), es el que deducimos de la opción por encima del valor intrínseco, o arriba de la zona in the money.
Si tiene una opción out of money puede optar a vender opciones para cobrar una prima de tiempo (recuerde el extremo riesgo de esto).
El factor tiempo es valorable, ya que cuanto más lejos quede el vencimiento más posibilidades de arrancarle ganancias a la opción. Y, lógicamente, a mayor cercanía de vencimiento el valor valor de tiempo será menor, por ende menor valor de la prima.
En resumen: más tiempo es igual a mayor más valor de la prima.
Ventajas y desventajas de las opciones financieras
Ventajas
- No existe limitación mínima para operar en opciones
- Stop a las Pérdidas, lo más que podrá perder es lo pagado por la prima de la opción.
- Son un instrumento que puede ser usado para posiciones de cobertura ante cualquier tendencia del mercado.
- Las Opciones pueden ser vendidas/transmitidas en cualquier momento, al menos las tipo americanas.
- Pattern day trading no se aplica a la cuenta de efectivo para el trading en opciones, es un beneficio. Otro beneficio es que las opciones liquidan al día siguiente, mientras que por ejemplo los stocks toman 3 días para resolver.
Desventajas
- Riesgo ilimitado para venta en corto. Las opciones de Call vendidas en corto tienen un riesgo ilimitado . El riesgo de una opción Put de venta corta es limitado, el subyacente no puede caer por debajo de cero. Sin embargo, si el subyacente cayera bruscamente, las pérdidas de las opciones de venta en corto pueden ser terribles.
- Apalancamiento, es estupendo cuando se gana y terrible cuando se pierde, ya que significa que todas las pérdidas se multiplican.
- Complejidad, aprender a operar con opciones financieras lleva algo de tiempo en la parte básica, y no digamos convertirse en un experto es una carrera de años.
- Volumen, algunas opciones no se negocian mucho, lo que significa que hay poca liquidez. Esto provoca spreads muy amplios haciendo muy difícil sacar ganancia. Es una de las cosas a comprobar primeramente como regla general antes de entrar en una opción.
- Tener un timing muy certero, dado que las opciones pierden valor con el tiempo, tendremos la exigencia de tener que acertar no solo la dirección, sino el momento correcto.
Estrategias con opciones financieras
Las estrategias para operar con opciones responden a diversos factores siendo el perfil del inversor un elemento primordial en su planificación. Mencionamos algunas que a cualquier principiante puede servirle.
Straddle
En la straddle, esperamos que una alta volatilidad en un activo subyacente, pero con la incertidumbre de no saber a priori la dirección del movimiento.
Así funciona: nos posicionamos con una Call y una Put con el mismo precio strike , precio del subyacente y vencimiento. El objetivo es prever a que un determinado activo, se hunda o se dispare arriba. Esta estrategia falla si el precio del subyacente se mantiene con una volatilidad baja.
Para anticiparnos a movimientos bruscos como esos nos podemos fijar en las cercanías de eventos como:
- Anuncios de resultados de empresas.
- Anuncios de revisión de tipo interés por los bancos centrales, especialmente cuando hagamos trading con divisas.
- Eventos macro esperados y susceptibles de mover el mercado tales como Indices de confianza empresarial, IPC, Confianza del consumidor, etc…
Durante burbuja tecnológica (y pinchazo), la empresa Nokia era un punto de referencia importante en época de resultados trimestrales; por esa razón era un valor muy dado a aplicar una estrategia straddel pues provocaba fuertes saltos arriba o abajo en la cotización .
Para aplicar esta estrategia buscaremos activos que actualmente se muestren sensibles a determinado eventos, contrastarlo con los históricos y actuar en consecuencia.
Strangle.
En la estrategia strangle nos posicionamos con una Call y una Put ambas en “Out of Money”, con distintos strike, pero iguales vencimientos y subyacente.
Adoptando la estrategia strangle asumimos que el precio del subyacente se moverá con amplitud en alguna dirección, pero no sabemos en cual. El atractivo de esta estratagema es que solo es necesario que el precio del subyacente se mueva más allá del precio total de la prima pagada, sea en la dirección que sea.
Un punto a destacar es la menor cuantía de la pérdida si la estrategia sale mal, esto es debido a que las primas “out of money” son más bajas.
Opciones Call para cobertura de riesgo de largo plazo
Para activos que tenga en cartera posicionados largo plazo, una opción Call usada como cobertura es una excelente opción. Es una estrategia buena para inversores neutrales o algo optimistas sobre la evolución de un activo.
Tenemos 100 acciones de Telefónica y vendemos una Call (paquete de 100 acciones) de Telefónica para estar cubiertos ante eventual caída. Esta estrategia “de protección” ayudará a reducir el riesgo de su posición además de tener la oportunidad de sacar réditos con la opción.
Estará pensando: “pero eso es una venta en corto y hemos dicho que es muy peligroso”. Efectivamente pero en ese ejemplo de la Call de TEF el tamaño de la opción representa tantas acciones como las que tendríamos en posición en contado; es como si cerráramos la posición, pero sin hacerlo, con la ventaja de mantener en propiedad las acciones de contado. ¿Para que sirve esto? el no cerrar la posición de contado implica que aún no tiene que tributar por ello, y que cuando lo haga si es de larga duración tendrá que pagar menos.
La cobertura con Calls pueden producir ganancia si el precio del subyacente sube o se mantiene bastante constante durante el tiempo del contrato de opción. Por otro lado, podría perder dinero con esta estrategia si el precio del activo baja demasiado (ganaría dinero si solo baja un poco).
Con esta estrategia, nos protegemos de caidas en el precio de los activos, mientras podemos ganar algo si el precio de las acciones es plano.
Estrategia “Iron Condor”
En esta estrategia, el nivel de riesgo en el que se puede mover un trader, según su perfil, va desde conservador a arriesgado.
En Iron Condor, la posición tomada no va a ser direccional, es decir, el activo subyacente puede ir arriba o abajo, da igual a donde.
Funciona así:
- Vendemos una Put y compramos otra Put a un precio strike más bajo (se establece un diferencial de venta) .
- Compramos una opción Call (contrapeso de las puts) y vendemos otra Call a un strike más alto (se establece un diferencial de compra).
Todo al mismo tiempo.
Cuando el precio del activo subyacente se mantiene acotado entre las dos Puts y Calls , se esta ganando (poca fluctuación, baja volatilidad = ganancia). El fallo de la estrategia se produce si el precio se dispara por encima o por debajo de los diferenciales. La estrategia Iron Condor se la considera una posición neutral en el mercado.
Ejemplo de trading con opciones financieras
Ejemplifiquemos con una operación en una opción Call sobre Inditex para visualizar lo que nos podemos encontrar al hacer trading con opciones.
El simulador de opciones que ofrece MEFF a través de su website nos es útil para este ejercicio.
Compra Opción Call sobre ITX
> El día 02-03-2021 compramos Call de Inditex. Precio strike: 27,00 €. Vencimiento: 16-04-2021. Cotización actual a 27,79 €.
>La opción cotiza a 1,46 €, lo que supone un coste de la operación de 146 € = 1,46 € x 100 acciones por opción. Este importe son los fondos mínimos necesarios para realizar la operación.
>Si mantenemos la opción hasta vencimiento y ejercemos el derecho de compra, tendremos que adquirir las 100 acciones ITX a 27 € , es decir los 2.700 €, que sumados a la prima hará una operación total de 2.846 €. Así estaremos posicionados en ITX a un precio promedio de 28,46 € por acción.
> Si al vencimiento ejercemos el derecho de compra y el precio de cotización del subyacente está por debajo de 28,46 €, estamos entrando en pérdidas de inicio. Un precio así, demasiado bajo para nuestros intereses, implicará no ejercer el derecho de compra; en ese caso nuestra perdida máxima serán esos 146 €, aunque el precio se desplomase a cero.
>Si hasta el vencimiento el precio de cotización del subyacente subiera lo suficiente, incluso mucho más de los 28,46 €, podemos vender la opción para cerrar con beneficio la operación. Si por ejemplo alcanzara los 30 €, eso equivaldría que como poco (realmente sería más por el valor de las griegas) la prima sería de 3,00 €. Dicho de otra forma habría más que duplicado la inversión inicial de 146 € al vender las Call por 300 €.
Si la operación hubiera sido de contado…
Si esta operación la hiciéramos comprando 100 acciones ITX al contado, el importe a desembolsar sería 2.779 €, ( 27,79 € x 100 acciones). Esto pone de manifiesto una menor exigencia en la disposición de los fondos aportados en las opciones.
El retorno en el caso de acciones de contado comprar a 27,79 € y vender 30,00 € sería de un 7,09 %, frente al 105% de las opciones .
Con el dinero invertido en las opciones, 146 € , solo podría haber comprado 5 acciones, y un retorno al venderlas en 30 € de 11,05 €.
>>> Parece claro que si nuestro timing , análisis y previsión es bueno ganaremos más con opciones que con acciones. Pero ¡OJO! porque esa es la clave: conseguir un buen olfato para detectar y anticiparse a las operaciones es lo primero y luego aprovechar productos que multipliquen la rentabilidad de nuestros aciertos. Si somos un desastre previendo la dirección del precio, solo conseguiremos multiplicar pérdidas.
Como se nos presentan las Opciones en la plataforma del broker
Como curiosidad echemos un vistazo a la presentación en que podemos encontrar los listados de opciones, aunque esto variará según sea nuestro broker, pero será similar a la mostradas en las imágenes más abajo (Plataforma DeGiro).
Identificando Opciones en nuestro broker (ejemplo DeGiro) ✒️
Los contratos de opciones puede contratarlas desde su cuenta de broker en apenas milisegundos con un clic del ratón. También puede encontrar opciones en sitios como Yahoo Finance en el apartado de Opciones.
Dada la cantidad de precios objetivo y vencimiento nos podemos ver intimidados y perdidos por no saber cual elegir, pero si no perdemos la calma veremos que no es tan complicado.
Al seleccionar opciones en el menú de productos disponibles, nos salta el cuadro de opciones en el que podemos elegir: bolsa, subyacente, precio strike, mes de vencimiento y año…
Supongamos que estamos interesados en Inditex vencimiento de Mayo 2021, y con precio strike activo; obtendríamos una selección de opciones Call y Put , de los cuales elegimos el Call ITX 28,25 21MAY21 (está in the money) si le vemos potencial alcista …
Damos click en la opción y podemos pasar a contratar , pudiendo comprar o vender la opción y seleccionamos compra…
Se abre ventanita para cursar orden, seleccionamos el precio de la opción: 1,03 € y cantidad 1 contrato. 1 opción = 100 acciones, así que el precio lo multiplicamos por esa cantidad y sumada la comisión y tenemos un montante de la operación de 106,09 € , le damos a Cursar Orden para que confirme la operación…
Como vemos es un proceso bastante sencillo, la dificultad siempre va a ser adivinar cual es la dirección del mercado: ¿alcista o bajista?
Errores comunes en el trading con opciones financieras
Ser un trader experimentado en el trading con opciones no nos exime de cometer errores por muy conscientes que seamos de ellos. Aún así debemos conocerlos y estudiarlos para que nuestra operativa mejore y depure aunque sea un poco esas imperfecciones.
Mantener posición hasta el vencimiento
Pensar que es necesario mantener una opción hasta el vencimiento es un error común entre los pocos conocedores de estos derivados, seguramente propiciado por una deficiente formación del producto que tratan.
Recuerde que cualquier opción (americana) puede ser ejercida inmediatamente después adquirirla, como si esto pasa pocos minutos más tarde de comprar; ya sea porque ha alcanzado el beneficio deseado o si desea frenar la caída del precio o porque le da su real gana.
No planificar objetivo de cierre de posición
Otro error muy de novato es no planificar el momento de cierre de posición, ya sea por asumir pérdida o recogida de beneficios.
Establecer esos nivel de stop loss o take profit es buena práctica en el trading con cualquier tipo de activo o producto financiero. Siendo incluso más recomendable en opciones debido a factores como la desvalorización por el paso del tiempo o tener plazo de validez limitado (vencimiento).
Cuando establecemos un nivel de entrada o salida, debemos acompañarlo con una buena dosis de disciplina y control de las emociones; de nada sirve establecer un stop de pérdidas o de ganancia si luego nos dejamos llevar por el miedo, la impaciencia, o nervios, para cerrar la posición antes de alcanzar el nivel objetivo.
Desgraciadamente es muy habitual ver que traders que tienen un buen ojo y olfato para predecir movimientos en el precio luego fracasan miserablemente por ser incapaces de controlar sus emociones y cierran posiciones antes de tiempo.
Obsesión con opciones a precio muy bajo
Este error es habitual también en otros activos y productos financieros y es el de pensar que entre más bajo es el precio mejor es la compra.
Cuando una opción está muy baja de precio, indica que está OTM (fuera del dinero) y cuanto bajo su precio más fuera de dinero está.
Que quede claro: la situación de “fuera de dinero” nos avisa que la inversión tiene más riesgo, y entre más fuera esté más riesgo conlleva, y la posibilidades de sacar beneficio se alejan .
Los posicionamientos OTM son una apuesta a que un activo tenga un momento muy amplio ( gran caída o gran subida). Esto es algo muy muy difícil de predecir en general pero más aún en opciones por el factor tiempo, no solo es saber si va arriba o abajo, sino acertar con el cuando.
Trading en opciones que no son opciones
Este es un error de profundo desconocimiento de donde se está poniendo el dinero, nos referimos a las Opciones Binarias. Si está tratando con estas apuestas y piensa que es un inversor o trader financiero, va a volver a la realidad accediendo a este artículo…
Preguntas Frecuentes (FAQs) sobre Opciones Financieras
¿Qué es opción put y ejemplos?
Las opciones put son derechos de venta. Por ejemplo un opción put sobre acciones de Telefónica da a derecho al comprador de esa opción a vender acciones de Telefónica a un precio determinado (precio de ejercicio) y hasta una fecha determinada (fecha de vencimiento).
¿Qué es una opción tipo call?
Una opción call es el derecho a comprar en un futuro un activo subyacente a un precio determinado. Cuando los operadores compran un futuro, se benefician cuando el mercado sube. La opción call tiene un potencial de ganancia parecido a un futuro largo.
¿Cuándo se ejercita una opción call?
En otras palabras, una opción Call está “in the money” cuando comprar el activo subyacente en el mercado abierto sería más caro que ejercer la opción para comprar el mismo activo al precio de ejercicio.
¿Qué es la prima de una opción?
La prima es el precio de la opción: es el dinero que el comprador (tenedor) paga al vendedor (lanzador) por el derecho implícito en la opción.
¿Qué es el apalancamiento en las opciones?
El concepto de apalancamiento conlleva que el proveedor preste la diferencia entre tu aportación y el valor total de la posición, es decir, es un endeudamiento para financiar tu operación.
¿Cuántos tipos de opciones financieras existen?
Existen dos tipos básicos de opciones que se pueden transar: Contrato de opción de compra (call): derecho a comprar a un precio determinado. Contrato de opción de venta (put): derecho a vender a un precio determinado.