La inversión y el trading a través de lo que es un índice bursátil tal vez no sea la mejor forma de empezar en bolsa sobre todo si es a través de derivados.
Aunque los índices bursátiles pueden no ser el mejor producto financiero para empezar si eres principiante en la bolsa, es válido si deseas empezar por ahí y tienes muy presentes los riesgos. Si estás interesado en aprender más aquí encontrarás cómo invertir en la bolsa de valores, te recomendamos que lo consultes para iniciarte en este mundo.
¿Qué es un índice bursátil?
Un índice bursátil es un valor promedio de los valores que componen un mercado o parte de él. Por esto también se refieran a él como selectivo, así cuando los medios hablan del selectivo español, se refieren al índice Ibex 35.
Normalmente los índices están compuestos por un grupo de compañías (acciones) a las que se les denomina componentes del indice.
No todos los índices están compuestos por compañías, por ejemplo tenemos el VIX (volatilidad) o indices de divisa como el DXY (dólar) o el EXY (euro).
Los índices bursátiles ofrecen una información interesante sobre el conjunto de los componentes que lo integran y ese es su papel primario y fundamental. No se puede comprar directamente un índice. Lo que si puede contratar son instrumentos como EFTs o derivados que tienen de subyacente esos índices en cuestión.
Vamos ahora como operar con con índices bursátiles, pero si estás interesado en como hacer trading con ellos está guía te servirá…
Operando en índices bursátiles
Los índices nos dan valiosa información para invertir con éxito en las acciones que lo componen. Los selectivos son termómetros sensibles a los eventos que le rodean, ya sean a nivel empresarial, macroeconómico, político, social, etc… Esta sensibilidad nos va a dar indicios de cómo dichos eventos afectan al mercado o sector que representa.
Es una herramienta secundaria pues contrata indirectamente
Podemos operar indirectamente en un índice bursátil a través de sus componentes.
Si por ejemplo, detectamos que el Dow Jones está en tendencia bajista, sería una alerta de que comprar acciones suyas puede ser una mala idea.
Pero hay más: escudriñando vemos valores que caen mucho más que otros e incluso algunos van contracorriente y se permiten subir. Estos últimos podrían ser valores refugio para unas condiciones del mercado que están haciendo caer al índice.
Con esto habríamos hecho una selección rápida de qué valores están más fuertes y cuales más débiles. El índice nos ha dado una valiosa información para filtrar que valores son más interesantes.
Comprar y vender índices bursátiles
Comprar o vender un índice bursátil es una forma indirecta de comprar acciones (empresas), pero sin la propiedad; no va a ser propietario del índice, ni siquiera de una fracción de él. Pero está posicionado en un producto financiero donde lo único que importa es el precio y su movimiento.
¿Hay una forma de ser propietario del índice? Sí, mas o menos, indirectamente, es decir, si compra acciones de todos los componente de él, se puede entender que ha comprado parte del índice. Si comprara 1 acción de cada uno de los 35 valores que componen el Ibex, sería propietario de parte de él.
Hacer compra de 35 acciones cuando puedes abreviarlo con una sola mediante un derivado es engorroso y costoso. Si bien hacer la compra de las acciones tiene sus ventajas como el poder recibir dividendos.
Invertir a través de Fondos
Son los llamados Fondos Indexados, cuyo objetivo es replicar el índice que tienen de referencia (subyacente). Un fondo indexado en el Eurostocks 50 tendría casi la misma rentabilidad que la obtenida el selectivo europeo en un periodo; lo de casi es porque hay que deducir las comisiones o gastos propios del fondo.
¿A quien no le ha pasado que en su banco le traten de colocar un fondo apoyado en informes y gráficos de la revalorización que lleva la bolsa en los últimos años?. En España, habitualmente te presentan un/os fondo/s basado/s en el Ibex 35, pero si uno se interesa pueden informarte sobre otras posibilidades más “exóticas”.
Los inversores en índices a través de fondos son largoplacistas , colocan su dinero ahí para años y años, en su mayoría pensando en su jubilación.
Trading con índices bursátiles
Otra forma de invertir en futuros es a través de derivados y de ETFs (Fondos cotizados), aunque llamarlo “invertir” no es adecuado, se le queda grande el término. El denominador común de los operadores con estos productos financieros es que son cortoplacistas o ultra-cortoplacistas.
No es que no haya largoplacistas, que sí que los hay, y muchos, pero estos son más los grandes operadores, como corporaciones o institucionales.
Los operadores más modestos, más pequeños, más que invertir hacen trading que es un operativa especulativa de muy corto plazo, hasta de minutos en los day-traders. Se requiere mucha experiencia, conocimiento y templanza para operar con índices bursátiles de esta forma.
Diversificar hasta el infinito y más allá
Ya hemos mencionado en otras secciones lo importante que es la diversificación a la hora de invertir. Pues bien, invertir en índices es una forma prefabricada de diversificar, por cuanto el índice representa un promedio de muchas empresas.
Podemos ir un paso más allá, si diversificar es bueno, diversificar la diversificación será más bueno, si incluimos en nuestra cartera de inversión varios índices y de distinta naturaleza, estamos amplificando el termino hasta el extremo, obteniendo mucho equilibrio en la inversión.
Cálculo del valor de un índice
Saber como se calcula el valor de un índice no le va a ayudar a invertir mejor, o peor; sin embargo lo comentamos porque puede ayudar a explicar porque se mueve como se mueve. La fluctuación del precio del índice está directamente vinculada a aquellos componentes, o grupo de ellos, que tengan más peso dentro del mismo.
En el caso del Ibex 35 la capitalización de sus componentes es lo que más peso e influencia tiene en el índice. Esto hace que las 3 o 4 empresas más grandes muevan al selectivo como un pelele y baste analizar esas compañías para tener una idea bastante certera de cual es la tendencia del mismo.
Veamos las distintas formas de cálculo y como pueden afectar a los índices :
Índice ponderado por precio
Este índice es calculado en función de los cambios en el precio de cada componente.
Ejemplo: Tenemos dos compañías: Empresa 1: cuyo cotización está a 100 € el título y Empresa 2 que cotiza a 200 € . Un índice ponderado por el precio da un mayor peso en el índice a la empresa 2. Si el índice tuviera estas dos únicas empresas las acciones de la empresa 2 influirían en 67% , mientras que la empresa 1 lo haría en 33 %.
El Dow Jones Industrial Average o el Nikkei 225 son índices que aplican esta base de cálculo.
En este tipo de selectivo puede suceder que una empresa más grande (capitalización) tenga menos influencia que otra cuya valor por acción individual sea mayor.
Índice ponderado por capitalización
Aquí el índice es calculado atendiendo a la proporción de la capitalización o valor de mercado de sus componentes .
Ejemplo: La empresa 1 tiene 1 millón de acciones a 100 € cada una, y la empresa 2 tiene 2 millones de acciones a 30 € cada una. La capitalización de mercado de la empresa 1 es de 100 millones de euros frente a los 60 millones de euros de la empresa 2 . En un índice ponderado por valor de mercado, la empresa 1 representa el 63 % del valor del índice debido a su capitalización de mercado frente al 37 % de la empresa 2.
El Ibex 35 en España, el DAX 30 en Alemania, el CAC 40 en Francia o el FTSE 100 en Reino Unido son índices que aplican esta base de cálculo.
Este tipo de selectivo pueden entenderse como más objetivo que el anterior por cuanto fluctúa en función de la cantidad de dinero que mueve. Por otro lado, como decíamos antes, una o unas pocas empresas pueden ser las que muevan completamente el índice desvirtuando algo la lectura del mercado.
Índices como punto de referencia
Los índices bursátiles nos dicen como está afectando a un mercado, a un sector o a la economía un contexto determinado. Prueba de ello es el espacio que le dedican los medios en general a informar sobre las alzas o bajas de los principales índices como claro indicativo de como van las cosas en las finanzas y la economía.
Según cual sea el mercado sobre el que focalizamos nuestra atención para invertir, elegiremos un índice u otro. Si estamos interesados en invertir en una empresa energética podemos consultar el Ibex 35 Energy ; si creemos que el mercado está a punto de caer podemos consultar el VIX para ver como de baja está la volatilidad ; o incluso queremos ver cual es la tendencia general en criptomonedas consultando el Índice Cripto 10.
Entre más componentes tenga el selectivo más confiable puede ser respecto del mercado que representa. En USA tienen el SP 500 como un índice muy seguido y tradicional, no pocos son quienes lo prefieren por encima del Dow Jones. Si 500 le parecen muchas, el Wilshire 5000 le va a encantar pues incluye a todas las empresas cotizadas del mercado estadounidense.
Índices, índices y más índices
Además de los generales, como hemos dicho, el selectivo pueden acotar de forma específica a un mercado determinado, algunos ejemplos:
- STOXX Banks EUR Price (SX7E). indice para el sector bancario europeo
- Nasdaq 100 Index . Selectivo de las 100 más importantes empresas tecnológicas de Estados Unidos.
- S&P Global Clean Energy Index. Indice mundial compuesto por empresas comprometidas en energía limpia.
- Reality comparte NASDAQ Blockchain Economy Index, (BLCN). Índice diseñado para medir el rendimiento de empresas comprometidas con la tecnología blockchain.
- Índice de Inteligencia Artificial y Robótica Nasdaq CTA, First Trust Nasdaq Inteligencia Artificial y Robótica ETF (ROBT).
- ICE Dollar LatAm FX Index, mide el valor del dólar contra una cesta de 5 principales monedas latinoamericanas.
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