En el mundo de la bolsa, un término con el que nos tropezaremos más tarde que pronto es el de dividendo. Los dividendos están relacionados con las acciones o los fondos. Cuando compramos acciones de una empresa vamos a participar de los beneficios de esta mediante un dividendo. Vamos a tratar aquí todo lo que necesita saber sobre dividendos y pueda decidir con conocimiento si le merece como forma de inversión.
Dividendo ...para dummies.
Cuando una empresa tiene éxito este se traduce en beneficios y parte de estos pueden repartirse como dividendo a los accionistas. Podemos pues definir el dividendo como una participación en los beneficios de la empresa. Cabe señalar que los dividendos que los dividendos pueden variar de un año para otro según el resultado empresarial obtenido. El importe real del pago de dividendos se determina en la junta general de accionistas.
Es obvio que si queremos obtener el dividendo de una empresa tenemos que convertirnos en accionistas, o sea, comprar acciones de esa empresa. Una empresa divide su capital social en acciones que se venden en bolsa. Los compradores de estas acciones (accionistas) ponen su dinero a disposición de la empresa y se convierten así en copropietarios. Algunas empresas dan regularmente a los accionistas una participación en los beneficios a través de los dividendos. En nuestra sección sobre acciones, puede profundizar más sobre la inversión en acciones. conocer .
¿Quien tiene derecho sobre dividendos?
Generalmente si Vds. es accionista de una compañía pagadora de dividendos tiene derecho a recibirlos independientemente de la antigüedad de su compra. Con una pequeña puntualización y es que las acciones ha debido tenerlas al menos 2 días antes de la fecha de registro (Record Date). No obstante una empresa puede no repartir dividendos a sus accionistas y reinvertir los beneficios en la propia compañía para revalorizarla más. Un primer paso de un inversionista interesado en dividendos es saber si la empresa objetivo es habitualmente repartidora de dividendos.
Además de las acciones individuales, los inversores también tienen la opción de invertir en fondos de dividendos o ETFs de dividendos. En ellas se encuentran principalmente acciones de empresas que pagan regularmente atractivos dividendos. Esto le permite repartir su riesgo entre muchas empresas diferentes y acumular activos a largo plazo.
¿Cuándo se paga el dividendo?
Según la empresa y el país podemos encontrar que los dividendos se pagan anualmente, semestralmente, trimestralmente o mensualmente.
Tal y como indica la imagen anterior tenemos varias fechas o plazos importantes a tener en cuenta por el accionista. Por orden cronológico nos encontramos:
- Dia 0: Last Trading-Date o último día que podemos comprar la acción para tener derecho a cobrar el dividendo.
- Día 1: Ex date, primer día en que acción se negocia sin derecho a dividendo
- Día 2: Record-date, fecha de registro, donde quedan registrados aquellos accionistas que tienen derecho a cobrar el dividendo por haberlo comprado con límite 2 días antes.
- Día 3: Payment date, fecha en la que se paga el dividendo.
Cabe señalar que la acción desde la exdate cotizará con el importe del dividendo descontado de su precio. Ejemplo: Si la acción cotiza el Last Trading-Date a 40 € y se fija un dividendo de 5 euros, la cotización de la acción en ExDate bajará a 35 €. Esto último es solo un ejemplo, aunque efectivamente se descontaría el dividendo la cotización no sería exactamente 35€ al entrar en juego otros factores.
Las fechas de corte y plazos pueden diferir según sea el país, por ejemplo en EE.UU. se aplica un plazo de tres días antes de la fecha de registro. El último día en el que se aplica un derecho de dividendo se denomina fecha de acumulación. Generalmente puede consultar los plazos que debe respetar como accionista en el sitio web de la empresa, buscar un apartado similar a "accionistas e inversores". Ejemplos de sección de accionistas invesores de varias empresas y países:
- Endesa. (España)
- CocaCola. (EEUU)
- Deutsche Telekom . (Alemania)
- Regional,S.A.B. DE C.V. . (México)
- Tokyo Electron. (Japón)
¿Quién decide el reparto de dividendos?
Lo más común es que en las compañías la cuantía del dividendo lo deciden una vez al año en la junta general de accionistas anual . El consejo de administración hace una propuesta que los accionistas pueden aceptar o negociar. Una mayoría simple de los accionistas es suficiente para aceptar la propuesta y decidir el importe del dividendo.
¿Cómo se hace el pago de los dividendos?
La forma del pago de los dividendos es en efectivo o mediante la entrega de acciones que se añaden a la cuenta de valores del accionista. Si el pago es en efectivo se ingresa en dicha cuenta .
Los siguientes tipos de dividendos añaden alguna característica en la forma en que se reparten los mismos :
- Fijo: es fijado por la compañía sin importar el resultado obtenido en el ejercicio.
- A cuenta: se le paga al accionista a cuenta y antes del ejercicio.
- Complementario: complementa al dividendo a cuenta una vez finalizado el ejercicio fiscal.
- Extraordinario: se reparte en concepto de los beneficios extraordinarios recibidos por la empresa.
- Scrip dividend: es un híbrido entre el dividendo a cuenta y el de entrega en acciones, los accionistas reciben un derecho sobre acciones y pueden quedárselo, venderlo a la compañía o venderlo en el mercado.
Aunque de forma general esos son los tipos de dividendos que hay, también podemos encontrar y según el país ( preferenciales, diferidos, dividendos en especie...).
Pago automático de los dividendos
El dividendo se paga automáticamente. En el caso de los dividendos en efectivo, el dinero es ingresado en nuestra cuenta como accionistas que somos. Cuando se paga con la entrega de acciones, éstas se añaden a nuestra cuenta de valores. La empresa puede ofrecer convertir el dividendo en efectivo en dividendo en acciones o al revés, pudiendo nosotros solicitar la conversión.
Debemos tener en cuenta que en el pago del dividendo se aplica una retención a cuenta del IRPF, en España actualmente es del 19%.
Fiscalidad de los dividendos
Cuando recibimos un dividendo nuestro patrimonio aumenta y por ello debemos rendir tributo a Hacienda por dicha ganancia. En función en la forma, efectivo o en acciones, en que nos hayan pagado el dividendo la tributación será distinta.
Tributación para dividendos pagados en efectivo
Si el dividendo recibido es en efectivo ira reflejado en nuestra declaración del I.R.P.F. en el apartado de rendimientos del capital mobiliario. La tributación se divide en tramos dentro de lo que sería la base imponible del ahorro. Para el 2021 (España) los tramos son:
- De 0 a 6.000€: 19%
- De 6.000€ a 50.000€: 21%
- De 50.000€ a 200.000€: 23%
- Más de 200.000€: 26%.
Tributación para dividendo retribuido en acciones
Actualmente si usted como accionista recibe los dividendos en acciones se equipará al cobro en efectivo del dividendo pudiendo ocurrir alguna de las siguientes posibilidades:
- Como accionista recibes en tu cuenta las acciones como pago del dividendo, y tributarás a Hacienda cuando las mismas sean vendidas; podemos decir que estás difiriendo el pago del tributo a un momento posterior en que se hagan efectivo mediante la venta de las acciones.
- Decidimos no recibir las acciones pero vendemos los derechos de suscripción; esa venta supone una ganancia patrimonial si lo vendemos en el mercado secundario o rendimiento de capital mobiliario si los vendemos a la propia empresa.
Dividendo pagado en el extranjero.
Si hemos recibido dividendos de empresas en el extranjero debemos de ser conscientes de que estamos interactuando con dos normativas fiscales diferentes. La Agencia Tributaria en España puede devolverte el 15% de las cantidades retenidas, conviene siempre vigilar los acuerdos que tenga su país de residencia con país donde compra las acciones.
¿Qué es la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad de los dividendos no se refiere al dividendo en sí, sino a la relación entre el último dividendo pagado y el precio de la acción. El valor de un dividendo se da en la moneda (euros, dólares,...) , la rentabilidad del dividendo en porcentaje. Esto le permite ver el tipo de interés de una acción y comparar mejor los valores entre sí.
Resumen que son los dividendos
Los dividendos son una forma de que los accionistas participen en los beneficios de una empresa. Los dividendos suelen pagarse anualmente al final del ejercicio. Por lo general, el importe del dividendo es decidido por el consejo de administración y los accionistas en la junta general anual. Un dividendo no siempre es un pago en efectivo. La entrega de acciones adicionales pueden ser una forma de pago de dividendos. En el pago del dividendo se practica una retención a cuenta del IRPF .
Sigue leyendo...