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¿Qué es la desviación estándar? Una guía clara y sencilla

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Otro de los ratios importantes para analizar una inversión es la desviación estándar que es una medida estadística que nos facilita el saber como de disperso están los datos en relación a su promedio. Es una medida usada por analistas, gestores y asesores para conocer la variabilidad o “riesgo” de ese conjunto de datos.

En este artículo vamos a describir en que consiste y como usarla para calibrar si una inversión es más arriesgada o más predecible.

La importancia de la desviación estándar en el análisis de riesgos financieros

En este nuestro mundo financiero, este ratio es muy importante ya que con él podremos medir la volatilidad de una inversión en que nos fijemos. Cuanto mayor sea el error estándar (también se le conoce así), más impredecibles y volátiles serán los resultados.

Pongamos por ejemplo que tenemos 2 fondos de inversión que deseamos saber que tan arriesgados son:

  • -Fondo Estabilizator : Tiene un rendimiento constante del 10 % anual.
  • -Fondo Fluctuator: Presenta rendimientos fluctuantes (5 %, 15 %, -3 %, 20 %).

Podemos ver que los fondos nos van a dar un rendimiento similar con el paso de los años, sin embargo los inversores de un fondo y otro tendrán unas experiencias muy distintas en las trayectorias de los mismos. De tal manera, algunos inversores habrían vendido sus participaciones en el Fondo Fluctuator tras un año de pérdidas, mientras que el Fondo Estabilizator ofrece estabilidad.

Actualmente, muchos fondos utilizan la desviación estándar como método para clasificar su nivel de riesgo, desde bajo hasta alto. Normalmente los fondos utilizan escalas propias como esta que va de 1 (riesgo muy bajo) a 7 (riesgo muy alto); sin embargo no existe un estándar oficial para una escala de riesgos. Lo que sí existe son recomendaciones o directrices como la del Comité Europeo de Reguladores de Valores (CESR) de 2010 para la clasificación del riesgo en los fondos UCITS, sugiriendo una escala de 1 a 7 basada en la volatilidad histórica, pero sin definir rangos exactos de desviación estándar para cada categoría.

Estas escalas de riesgos son de ayuda para que los inversores tomemos decisiones más informadas.

Cómo se calcula la desviación estándar: teoría y práctica

Aunque hoy en día herramientas como Excel o software financiero realizan los cálculos automáticamente, es útil entender los pasos básicos:

  1. Obtén los datos: Reúne los valores del conjunto (por ejemplo, los rendimientos de una inversión).
  2. Calcula el promedio: Suma todos los valores y divide entre la cantidad de datos.
  3. Resta el promedio a cada valor: Esto genera las desviaciones individuales.
  4. Eleva cada desviación al cuadrado: Esto elimina los números negativos.
  5. Calcula la varianza: Suma los valores cuadrados y divide por la cantidad de datos.
  6. Encuentra la desviación estándar: Saca la raíz cuadrada de la varianza.
calculo de la desviación estandar

Como indicabamos arriba, y por recomendaciones del organismo europeo, estas cifras se aplican a rendimientos históricos para determinar la volatilidad del activo o inversión. Es por eso que los reportes financieros modernos presentan la desviación estándar como una métrica estándar en la evaluación del riesgo.

Usos principales en inversiones y estadísticas

Los usos de la desviación estándar son múltiples y van más allá de las finanzas:

  1. Análisis de inversiones: Como vimos, mide el riesgo y la volatilidad de activos.
  2. Evaluación de calidad: En manufactura, asegura que los productos cumplan con estándares definidos.
  3. Ciencias sociales y experimentales: Determina la confiabilidad de los datos recopilados.
  4. Educación: Evalúa las diferencias en las calificaciones estudiantiles.

En finanzas, sin embargo, destaca como un indicador esencial para predecir posibles fluctuaciones y tomar decisiones calculadas. Si estás evaluando una inversión, recuerda: mayor desviación estándar implica mayor riesgo, pero también mayor potencial de retorno.

Ventajas y limitaciones

Podemos mencionar las siguientes ventajas :

  1. Mide el riesgo con claridad: podemos cuantificar la volatilidad de una acción o un fondo. Con esto podemos saber si la inversión en la que estamos metido encaja con nuestra tolerancia al riesgo.
  2. Comparación entre inversiones: Facilita la comparación entre diferentes activos financieros.Imagine que podemos elegir acciones de distintas compañías que un mismo rendimiento, pero una de ellas tiene desviación estándar menor que la otra, pues parece obvio destinar nuestro dinero a ella pues rendiría lo mismo que la otra pero estaríamos más tranquilos.
  3. Analizar carteras diversificadas: En una cartera de inversión siempre vas a tener distintos activos con distintos niveles de riesgo, el cual podrás determinar con la desviación estándar y así consiguiendo optimizar tu portafolio.
  4. Toma de decisiones estratégicas: Los inversores con alta tolerancia al riesgo pueden usar una desviación estándar alta para buscar mayores retornos, mientras que los conservadores la emplean para minimizar riesgos.

En cuanto a las limitaciones distinguimos las siguientes:

  1. No distingue entre subidas y bajadas: Trata todas las fluctuaciones por igual. Esto significa que no diferencia si las variaciones son ganancias o pérdidas . Por ejemplo, un activo con grandes ganancias y grandes pérdidas tendrá una alta desviación estándar, lo que sería engañoso si el crecimiento es positivo.
  2. Sensibilidad a valores extremos: Una desviación estándar alta puede ser causada por valores atípicos , como eventos extraordinarios o picos inusuales en los rendimientos. Esto puede distorsionar la percepción real del riesgo.
  3. No considera otros factores de riesgo: Aunque mide la volatilidad, no evalúa otros riesgos relevantes en bolsa, como crisis económicas o problemas internos de una empresa.
  4. Basada en datos históricos: Utiliza datos pasados para calcular el riesgo, pero el rendimiento histórico no garantiza resultados futuros. Por ejemplo, un fondo con baja volatilidad histórica podría volverse más arriesgado por cambios inesperados en el mercado.
  5. Dificultad para principiantes: Aunque la interpretación es sencilla con experiencia, los nuevos inversores pueden sentirse confundidos al intentar comprender qué implica una desviación estándar alta o baja sin el contexto adecuado.

Conclusión: ¿Cómo aplicar esto para mejorar tus finanzas?

diagrama uso desviacion estandar en inversiones

La desviación estándar es más que una fórmula matemática; es una herramienta poderosa para tomar decisiones informadas. Entender cómo mide la variabilidad y el riesgo puede marcar la diferencia entre inversiones impulsivas y estrategias sólidas. No necesitas dominar sus cálculos, pero sí comprender su significado. Como inversor, la próxima vez que evalúes un fondo o activo, recuerda que esta medida es tu aliada para navegar el mundo financiero con confianza.