Dados los factores que afectan los precios del cobre y el hecho de que muchos operan independientemente de los demás, este a menudo da lugar a largos periodos de volatilidad. Si bien estos factores conducen a una amplia gama de precios del cobre a lo largo del tiempo, existen influencias que también afectan a cada una de estas áreas y contribuyen en menor grado al precio general. Veamos los factores directrices principales y claves para tendencia del precio
El apelativo "Dr. Cobre" describe la supuesta omnisciencia de este metal como baremo del desarrollo de la economía global. En manufactura, el cobre se usa en maquinaria y también en productos finales y semimanufacturas. Como eficaz conductor del calor y la electricidad, el cobre también se utiliza en instalaciones, energía y telecomunicaciones, equipos de transporte.... La evolución de la economía mundial tiene una fuerte correlación con los movimientos del precio del cobre. La correlación con China es el factor clave en este contexto. China representa la mayor parte del consumo mundial de cobre (alrededor del 46%). Si la macroeconomía crece también lo hará el precio del cobre.
Dado que el precio del cobre se expresa en dólares estadounidenses, una disminución en el valor del dólar significa que el comprador necesitará gastar menos de su propia moneda para comprar una cantidad determinada de cobre. A menos coste la demanda aumenta lo que resulta en un aumento en el precio y viceversa. Un dólar más débil también puede ser un desincentivo en el ritmo de producción. Si por ejemplo se deprecia el US dólar frente al peso chileno puede reducir los márgenes de utilidad de una minera chilena. Los ingresos de esta vienen en US dólares, que ahora comprarán menos pesos, pero una parte de los costos se denominarán en pesos y se mantendrán constantes . Por lo tanto, la perspectiva de un margen de utilidad más bajo actúa como un incentivo para disminuir la oferta de cobre.
La refinación del cobre es ante todo un proceso intensivo en energía. Los costos de energía representan aproximadamente el 30% del costo total de extracción del mineral, y estos costos pueden aumentar hasta el 50% durante el procesamiento de los minerales (fundición y refinación). Cuando el precio del petróleo sube, los costos de la energía subirán y el precio del cobre también puede subir.
El uso de productos básicos como garantía ha sido particularmente popular en China para las empresas con problemas de liquidez que no pueden obtener crédito utilizando los canales bancarios tradicionales. Varias estimaciones sugieren que aproximadamente un tercio del cobre importado a China puede haber estado pasando por acuerdos de financiación. Si las condiciones financieras se endurecen, el cobre puede liquidarse cuando los préstamos no se pagan o no se pueden refinanciar, lo que puede conducir a peores condiciones financieras a medida que las garantías de las empresas pierden valor.
La producción de cobre se concentra en América del Sur, particularmente en Chile, que representa alrededor de un tercio del suministro mundial de cobre extraído. La oferta de minerales de cobre, la calidad de los minerales y los costos de extracción también tienen un impacto en el precio del cobre. Mientras tanto, eventos imprevistos como huelgas de trabajadores, terremotos, mal tiempo e inestabilidad geopolítica pueden hacer subir los precios del cobre.
La chatarra representa en torno a 1/3 del uso global del Cobre. Una fuerte caída en la oferta de chatarra de cobre durante la crisis de 2008 , en medio de una caída en los precios, ayudó a impulsar la recuperación en el mercado del cobre. Los datos sobre los mercados de chatarra tienden a ser opacos, más que los mercados primarios de cobre. El suministro de chatarra de cobre tiende a disminuir cuando la economía se desacelera, lo que significa que hay menos recortes de la fabricación y las personas tienden a reemplazar los sistemas de aire acondicionado y los automóviles con menos frecuencia.
En teoría, el aumento de los niveles de existencias de cobre debería ser indicativo de un mercado débil, ya que la oferta supera la demanda. Es normal que los precios y los niveles de inventario se muevan generalmente en direcciones opuestas. Cuando a los productores de cobre no les gusta el precio de mercado y piensan que pueden obtener uno mejor esperando, colocan su producción en depósitos y esperan tiempos mejores. Cuando los precios suben hasta el nivel de precio que les gusta a los productores o lo superan, el cobre comienza a salir del inventario y al mercado. Observar los niveles de inventario de cobre puede brindarnos información sobre dónde creen los productores que está un precio justo.
El mercado del COBRE y demás materias primas puede ser muy lucrativo pero también es difícil e incluso peligroso para incautos e inexpertos principiantes.