A día de hoy, los futuros financieros son el producto predilecto para la operativa de traders, especialmente en intradía A este hecho ayuda que la flexibilidad horaria, pudiendo operar con ellos en cualquier momento del día.
Hay un amplio abanico de ellos atendiendo a su activo subyacente : divisas, materias primas, renta variable, índices, etc…
La contratación en futuros financieros requiere de un depósito o margen de garantía inicial; la cantidad de este margen varía según variantes como el tipo de subyacente, mercado, broker y marco temporal en el que nos movamos. Aunque este depósito puede ser cuantioso, es más asequible que tener que adquirir el activo subyacente con el que se desea operar .
Contenidos
- 1 ¿Que son los futuros?
- 2 Operar en futuros cuando solo interesa el precio.
- 3 Principales o más populares mercados de Futuros financieros.
- 4 Localizando el ticker de un futuro financiero.
- 5 Ticks, pips o el movimiento mínimo en los contratos de futuros .
- 6 Factores que le importan a cualquier trader en futuros financieros
- 7 Puedo hacer trading en futuros, pero ¿debo?
¿Que son los futuros?
Desde aquí, podemos refrescar que es un futuro y la diferencia con los futuros forwards, para pasar seguidamente a indagar en la operativa con este derivado…
Operar en futuros cuando solo interesa el precio.
En el trading en futuros , los traders no enfocan su operativa en acumular o distribuir el activo que fuere : oro, divisas, acciones, bonos, etc…. Su objetivo, de principio a fin , es sacar beneficio con los altibajos/fluctuaciones en la cotización del precio de esos subyacentes.
Mediante esas entradas y salidas, el dinero va cambiando de manos, los traders no están ocupados ni preocupados por la posesión de los activos, sino por el beneficio operativo que les reporte.
Liquidez y atracción de traders.
Si compramos un futuro Petróleo a 45,00 $ y lo vendemos en el mismo día a 45,50 $ , obtendriamos +0,50 $ enteros, 50 pips, a 10 $ por pip = 500 $ de ganancia. El objetivo se ha cumplido y en ningún momento pensamos en adquirir los 1.000 barriles de petróleo que representan el contrato de futuro.
Dado que existen muchos traders con el mismo objetivo, de buscar el beneficio puro y duro, la cotización del precio del activo está continuamente moviéndose como resultado de la continua puja de compradores y vendedores. Es proceso que se retroalimenta generando más liquidez y atrayendo a más traders. Los mercados dinámicos atraen a más y más operadores, mientras que los estáticos los ahuyenta.
Y también inversores largoplacistas.
Aunque estamos mencionando traders de muy corto plazo, esto es solo una parte del universo de operadores que hay, así encontramos inversores largoplacistas. Cada operador tiene un marco temporal operativo propio, y por supuesto que también los hay con interés en el producto por su subyacente.
Si por ejemplo si alguien adquiere un futuro sobre acciones de Telefónica y las deja vencer, puede estar interesado en convertirse en accionista de esa compañía.
Volviendo a los cortoplacistas, cabe decir que no les ocupa su mente mantener determinada posición hasta el vencimiento, es más no les interesa el vencimiento más que cuando tienen que rolarse al siguiente vencimiento.
Principales o más populares mercados de Futuros financieros.
Echando un vistazo a los más importantes y populares, mercados y sus índices más conocidos a nivel global nos encontramos con los siguientes:
En el Chicago Mercantile Exchange (CME): E-mini S&P 500 (ES), E-mini Dow Jones Industrial Average (YM) , Futuros divisa €/$ (6E) , Futuros divisa £/$ CME (6B) , Futuros sobre el Oro (GC), Futuros sobre la Plata (SI), Futuros sobre el Petróleo (CL) . Consultar aquí para una más amplia y detallada relación de futuros en este mercado .
En el CBOE Futures Exchange (CFE): Futuro sobre el Bitcoin (XBT), Futuro sobre volatilidad VIX (VX). Más sobre este mercado aquí .
En el Eurex : Futuro DAX (FDAX), Futuro EurStoxx (FESX), Futuro Bund (FGBL), Schatz 2años (FGBS). Más sobre este mercado aquí .
Estos mercados con sus futuros más representativos son solo una parte de la gran diversidad de ítems que puede encontrar. Euronext, ICE/ LIFFE. son también algunos mercados importantes más donde encontrar multitud de futuros interesantes.
Localizando el ticker de un futuro financiero.
Señalado con el cuadro rojo está indicado el símbolo o ticker del futuro en cuestión. Las letras del ticker indican:: ES (Índice Mini SP500) el mes atendiendo a esta codificación , el año 2021 y el mercado a emisor (.CME). Depende del mercado, sitio y broker que lo relacione puede variar algo la nomenclatura pero todos los futuros responden a esa identificación de un futuro.
Ticks, pips o el movimiento mínimo en los contratos de futuros .
Un tick o pip, coloquialmente también se le llama pipo, es el mínimo en el que el precio de un futuro puede fluctuar. Según el tipo de futuro, vamos a encontrar que tienen distintos tamaños los ticks. Así vamos a encontrar que en el futuro del petróleo (CL) cada tick es de 0.01 , mientras que el Futuro Dax varia en 0.5 o el EuroFX euro/dólar que varía con un mínimo tick de 0.00005.
El valor del tick varia en función del tipo de futuro que sea. Como ejemplo diremos que un tick para el futuro del petróleo (CL) son 10 $ , para el Futuro del Dax son 25 € y para el del EuroFX euro/dólar son 6,25 $ .
En la web de su broker va a encontrar información detallada para saber las especificaciones del contrato de futuro con el que le interese operar. Tal información puede incluir: tick mínimo, valor del tick, márgenes requeridos, futuros disponibles, etc .
Factores que le importan a cualquier trader en futuros financieros
Hay varios factores que un trader siempre tiene presente en su actividad diaria, y dos de los más importantes son el coste operativo y los márgenes exigibles.
El coste operativo del trading.
Por cada compra o venta de futuros que haga, su broker le va a cargar una comisión, y esta puede tener importantes diferencias según el broker que sea. La elección de un bróker excesivamente caro puede lastrar seriamente el éxito de nuestra operativa.
Los traders muy activos realizan muchas operaciones intradía que suponen un gran coste operativo. Esta operativa intradiaria está caracterizada por la frecuencia y rapidez con la que se cierra posición para alcanzar un objetivo de ganancia de unos pocos ticks. Los gastos asociados a una operativa así tienen una influencia muy importante en el resultado de sus operaciones.
Los márgenes en el trading en futuros financieros.
Otro punto muy importante a valorar son los márgenes exigibles para poder negociar futuros, los cuales no son siempre fijos e invariables. Por esa razón tendremos que estar actualizados de las variaciones que haga nuestro broker en dicha exigencia. Actualmente muchas de las plataformas de contratación son muy eficientes solo con seleccionar el futuro que deseas operar ya te indica cual es el margen exigible.
Por un lado tenemos que cada broker establece su propio nivel de márgenes, algunos son muy laxos y otros muy estrictos. Sin salir del mismo broker vamos a encontrar diferencias entre si nuestra operativa es intradía o con un plazo mayor; entre más corto sea nuestro marco temporal de actuación más bajos serán los márgenes.
Se debe tener presente que los márgenes ejercen de barrera de protección para el bróker; esto es así porque cualquier posición abierta tiene un riesgo de que se produzca un gap muy importante en contra de la posición del operador, dejando incluso en descubierto la cuenta y al propio broker.
Situaciones como esa de un gap así es más posible que se produzcan entre el cierre y la apertura de una sesión que en una sesión de continuo abierta.
Por esa razón, cuando aumenta la volatilidad del mercado los brokers también aumentan el importe de los márgenes exigibles en previsión de este tipo de eventualidad.
Además de márgen para la cuenta.
Además de los márgenes para operar con cada futuro podemos encontrarnos con exigencia de capital para abrir cuenta para futuros o derivados. Estos márgenes son el dinero líquido que tendremos en la cuenta, un mínimo de capital exigible por asi decirlo. No confundamos unos márgenes con otros.
Por ejemplo: Interective Brokers tiene una exigencia de depósito inicial para abrir cuenta de 10.000 $; sin embargo según que futuro puede tener unos márgenes exigibles menores a esa cantidad. Así nos encontramos que para el futuro del bund el margen sería de 4.000 € y el del futuro del Cac40 unos 7.000 € (márgenes indicados a fecha de esta publicación) .
Puedo hacer trading en futuros, pero ¿debo?
La NFA (National Futures Association- Asociación Nacional de Futuros en EE.UU.) ofrece una serie de interesantes consejos a los inversores interesados en el comercio con futuros, no está de más echarle un vistazo como paso previo a introducirnos en este mercado.
Los futuros son un mercado comercial popular porque los comerciantes pueden acceder a índices, renta variable, materias primas y / o monedas.
Estos productos financieros dan oportunidad a operarios sin tantos medios financieros, o capacidad, para alcanzar a comerciar con productos físicos.
Sin embargo, reiteramos los muchos riesgos que conllevan, son productos para operadores con experiencia en la bolsa.
Principiantes, inversores o traders, no deberían empezar por estos productos que son complejos y peligrosos en manos inexpertas. Un mercado volátil y manejando futuros puede hacerle pasarlo mal y sufrir algún revés importante por no valorar adecuadamente su perfil de inversor y tolerancia al riesgo.
Si ya tiene decidido convertirse en trader en futuros, consulte con su bróker, si puede contratar en futuros con él, si es así solo tendrá que activar el servicio. Si su bróker no trabaja con derivados o aún no tiene cuenta de broker toca buscar un bróker con el que poder contratar futuros.